今日焦点

　　央行召开2022年支付结算工作电视会议。2022年4月7日，人民银行召开2022年支付结算工作电视会议。会议全面总结了2021年以来支付结算工作成果，深入分析了当前面临的形势与挑战，并就2022年重点工作任务作出部署。人民银行党委委员、副行长范一飞出席会议并讲话。会议认为，2021年以来，人民银行支付结算系统认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照人民银行党委工作要求，涉赌涉诈“资金链”治理成效明显，支付支持双循环体系加快健全；聚焦实体经济和民生需求，解群众之忧、纾企业之困，支付服务质效持续提升；纵深推进严监管常态化，支付市场秩序不断规范；统筹兼顾安全和效率，支付基础设施稳健运行，清算市场发展日益规范有序，社会资金循环顺畅高效。会议强调，2022年人民银行支付结算工作要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，保稳定、优服务、严监管、防风险，统筹提升支付服务实体经济能力，为经济社会稳定大局提供更好支撑。会议要求，下一阶段要坚持稳字当头，保障支付业务安全连续运行，筑牢支付机构风险防线；要服务总体部署，依法加强平台企业支付业务监管，系统推进跨境赌博、电信网络诈骗和非法支付活动“资金链”治理，完善支付体系建设；要聚焦群众期盼，不断优化银行账户服务，持续巩固支付降费成果，稳步提升支付普惠水平，进一步改进中央银行账户服务与管理；要突出支付全链条管理，严格受理终端管理，强化市场主体合规能力建设，不断完善执法检查工作机制；要深化全面从严治党，营造“严”的工作氛围，强化行政监督，提升治理效能，以优异成绩迎接党的二十大胜利召开。

　　重要财经消息

　　国务院决定自5月1日起，对14部行政法规的部分条款予以修改，对6部行政法规予以废止。其中，修改《外商投资电信企业管理规定》等3部行政法规，取消外商投资经营电信业务审定意见书核发；取消部分医疗机构设置审批；取消进出口商品检验鉴定机构的检验许可。修改《医疗机构管理条例》等7部行政法规，将诊所执业登记由审批改为备案；将报关企业注册登记由审批改为备案等。

　　深圳市地方金融监督管理局印发《深圳市扶持金融科技发展若干措施》，鼓励深圳市金融科技类企业创新发展，做大做强；支持优质金融科技类企业上市融资。支持金融科技类企业通过发行债券、资产证券化等方式，拓宽融资渠道。将证券资产管理公司、经市政府同意的重要金融基础设施加入金融企业总部范围，最高给予5000万元一次性落户奖励及其他支持政策。

　　《证券公司文化建设实践评估办法(试行)(草案)》拟提交中证协理事会审议并表决。表决通过后，中证协将履行相关程序后发布。根据草案，行业文化建设评估指标包含基础指标、加分指标及扣分指标。基础指标包括总体要求、平衡各方利益、建立长效激励、加强声誉约束、落实责任担当、融合发展战略、强化文化认同、激发组织活力、秉承守正创新、崇尚专业精神、坚持可持续发展11个方面共计50项指标；加分指标包括践行行业文化建设核心价值观、文化建设保障措施及成效两方面内容共计8项指标；扣分指标包括薪酬激励过于激进，未能体现建立长期激励机制和稳健薪酬制度要求等。

　　对公房贷不良率上升，上市银行多措并举控制风险。截至4月7日，已有6家国有大银行和7家股份制银行发布A股2021年年报，银行房地产贷款相关情况随之浮出水面。中国证券报记者梳理上述13家银行年报发现，截至2021年年末，银行业对公房地产贷款不良率有所上升。除交通银行和邮储银行外，其余11家银行对公房地产不良贷款率环比均出现上升。对此，业内人士认为，主要原因在于个别房企风险暴露。银行已对风险敞口进行充分计提拨备，预计不会对银行资产质量造成较大冲击。

　　国家发改委发布《北部湾城市群建设“十四五”实施方案》提出，到2025年，北部湾城市群进一步发展壮大，常住人口城镇化率提高5个百分点以上。编制实施数字北部湾建设方案，合理布局建设5G网络、物联网、数据中心等新型基础设施，建成南宁国家级互联网骨干直联点、海南国际互联网数据专用通道。

　　据证券时报，今年以来，多地重大工程项目加速开工建设，靠前发力，基础设施建设在一季度不仅项目储备充足，且有财政资金护航，保持较高增速可期。尽管自3月以来疫情等因素或干扰项目建设，但多位专家指出，相较于出行消费等领域，基建投资所受疫情的影响相对较小，基建投资增速仍有望保持韧性。

　　行业要闻

　　工信部等六部委发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，到2025年，石化化工行业基本形成自主创新能力强、结构布局合理、绿色安全低碳的高质量发展格局，高端产品保障能力大幅提高，核心竞争能力明显增强；大宗化工产品生产集中度进一步提高，产能利用率达到80%以上；乙烯当量保障水平大幅提升，化工新材料保障水平达到75%以上；严控炼油、磷铵、电石、黄磷等行业新增产能，禁止新建用汞的(聚)氯乙烯产能，加快低效落后产能退出。

　　文旅部等六部门印发《关于推动文化产业赋能乡村振兴的意见》，到2025年，文化产业赋能乡村振兴的有效机制基本建立，优秀传统乡土文化得到有效激活，乡村文化业态丰富发展，乡村人文资源和自然资源得到有效保护和利用，乡村一二三产业有机融合，对乡村文化振兴的支撑作用更加突出。

　　云南省印发《新能源电池产业发展三年行动计划(2022—2024年)》，提到力争到2024年，新能源电池关键材料产业规模明显壮大，新能源电池全产业链产值突破1000亿元。

　　国家医保局召开首次全国医药集采机构工作会，研究部署集采平台建设工作。国家医保局副局长陈金甫强调，要重点抓好提升网采率和集采率、规范挂网规则、推广线上结算、强化监测监管、参与医疗服务价格改革、完善信息系统和创建示范平台等工作。

　　Sensor Tower:3月份38个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金超过22.2亿美元，占全球TOP100手游发行商收入近40.2%，米哈游在移动市场的收入环比增长18%，重回全球手游发行商收入榜第三名，加上腾讯和网易，3月全球手游发行商收入榜TOP3再次被中国厂商包揽。

　　全球视野

　　美国股市：周四(4月7日)，美股连跌两日后小幅收高，道指涨0.25%，标普500指数涨0.43%，纳指涨0.06%。

　　欧洲股市：周四，欧洲主要股指全线下跌，德国DAX指数跌0.52%报14078.15点，法国CAC40指数跌0.57%报6461.68点，英国富时100指数跌0.47%报7551.81点，意大利富时MIB指数跌0.59%报24302.71点，欧洲STOXX600指数跌0.21%报455.02点。

　　亚太股市：周四，亚太主要股市收盘全线走低，日经225指数跌1.69%，创近三周收盘低位至26888.57点；澳洲标普200指数跌0.63%，创逾一周收盘低位至7442.80点；韩国综合指数跌1.43%，报2695.87点；新西兰NZX50指数跌0.04%，报12075.91点。

　　资金流向监控

　　市场资金流向：4月7日，沪深两市A股主力净流出382.75亿元。其中，1599家上市公司获资金净流入，3070家上市公司获资金净流出。

　　行业资金流向：4月7日，主力净流入申万一级行业前三为食品饮料、国防军工、建筑材料；主力净流出申万一级行业前三为医药生物、房地产、计算机。

　　个股资金流向：4月7日，主力净流入排名前五位的个股分别为：盐湖股份、歌尔股份、阳光城、新疆交建、中国中免；主力净流出排名前五位的个股分别为：复星医药、中远海控、粤水电、宁德时代、瑞康医药。

　　山西证券视点

　　市场回顾：指数震荡走弱，水泥基建逆势走强

　　今日指数震荡走弱，截止收盘，沪指跌1.42%报3236.7，深指跌1.65%报11972.02，创业板指跌2.1%报2578.53.上证50跌0.98%，中证1000跌2.08%。板块方面，煤炭(0.59%)收涨，房地产(-3.69%)、农林牧渔(-3.07%)、计算机(-2.94%)跌幅居前。两市成交额为9229.74亿元，较上一交易日减少4.46%，较前五日减少2.5%。北向资金全天净卖出6.09亿元，其中沪股通净买入6.38亿元，深股通净卖出12.47亿元。

　　市场焦点：国务院常务会议稳实体经济信心

　　新华社报道，国务院总理李克强4月6日主持召开国务院常务会议，决定对特困行业实行阶段性缓缴养老保险费政策，加大失业保险支持稳岗和培训力度；部署适时运用货币政策工具，更加有效支持实体经济发展。4月6日国常会有以下几方面值得关注：

　　经济判断：坚定信心，重视挑战。会议指出当前新的下行压力进一步加大，出现了“超出预期”的不确定性。国内疫情近期多发，国际经济复苏放缓，全球粮食、能源等大宗商品市场大幅波动，对于整体形势判断更加谨慎。

　　发力目标：加大纾困，就业兜底。会议指出国内市场主体困难明显增加，经济循环畅通遇到一些制约，必须针对突出困难加大纾困和就业兜底等保障力度。具体措施方面，一是对餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输5个行业在今年二季度实施暂缓缴纳养老保险费，并将已实施的阶段性缓缴失业和工伤保险费政策范围，缓解中小微企业、个体工商户资金压力。二是延续执行失业保险保障阶段性扩围政策，今年底前继续向参保失业人员发放失业补助金，向参保失业农民工发放临时生活补助。三是提高中小微企业失业保险稳岗返还比例，符合条件的地区可从60%提至最高90%；允许地方再拿出4%的失业保险基金结余用于职业技能培训，并向受疫情影响、暂时无法正常经营的中小微企业发放一次性留工培训补助。

　　支持政策：多种工具服务实体经济。会议指出，要适时灵活运用再贷款等多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能。当前政策突出对于实体经济的支持力度，工具选择更注重结构性。一是加大稳健的货币政策实施力度，保持流动性合理充裕。增加支农支小再贷款，用好普惠小微贷款支持工具，用市场化、法治化办法促进金融机构向实体经济合理让利，推动中小微企业融资增量、扩面、降价。二是研究采取金融支持消费和有效投资的举措，提升对新市民的金融服务水平，优化保障性住房金融服务，保障重点项目建设融资需求，推动制造业中长期贷款较快增长。三是支持重点领域和薄弱环节融资，设立科技创新和普惠养老两项专项再贷款，人民银行对贷款本金分别提供60%、100%的再贷款支持。做好用政府专项债补充中小银行资本等工作，增强银行信贷能力。

　　策略建议：稳增长下关注防御属性标的

　　指数震荡走弱，两市超4100只个股下跌，水泥基建概念逆势走强，申万一级行业仅有煤炭收红。主力资金净流出额为536.31亿元，主要流入地产、医药和新能源等主题。A股大势方面，疫情对于国内经济的影响已开始逐步反映至经济数据中，3月份及二季度数据预期较差。短期来看，在国内疫情持续发酵的影响之下，市场仍以稳增长和上游资源作为主线，但波动或加剧，控制仓位并静待宏观数据改善与企业微观运营的边际变化。

　　山西经济动态

　　一季度我省财政收支规模双双破“千亿”。山西经济日报4月6日讯，记者从省财政厅获悉，今年一季度，全省一般公共预算收支规模双双突破千亿元。其中，收入完成1020亿元，增长51.4%；支出完成1288亿元，增长23.7%，圆满完成预期目标，顺利实现首季“开门红”。据分析，我省财政收入实现较快增长，主要得益于全省经济发展保持良好运行态势。11个市全部实现正增长，其中，晋城、阳泉、朔州、吕梁、长治等5个市收入增速超过80%。

　　山西2022年水泥错峰目标：确保160天、力争180天。4月1日，由山西省建材工业协会组织的山西省水泥行业2022年错峰生产工作会议召开。眼下采暖季错峰生产刚结束，复产半月以来企业普遍面临原燃材料价格上涨、新冠肺炎疫情等因素影响带来物流成本增大、市场销售不畅、需求偏弱，经济运行下行压力加大的关键节点。会议总结了2021年度水泥行业错峰生产工作经验和教训，部署2022年工作。2022年山西水泥行业错峰生产总目标是确保160天、力争180天。

　　中小银行抱团取暖：山西5家农商行共同参股夏县农商行获批。4月7日，山西银保监局的批复显示，山西银保监局同意闻喜农商银行、芮城农商银行、平陆农商银行、绛县农商银行、稷山农商银行投资入股夏县农商银行。具体来看，山西银保监局同意闻喜农商银行增持夏县农商银行股份3000万股，增持后合计持有7000万股，占其全部股份的8.24%；同意芮城农商银行投资入股夏县农商银行7000万股，占其全部股份的8.24%。同意平陆农商银行投资入股夏县农商银行4000万股，占其全部股份的4.71%。同意绛县农商银行投资入股夏县农商银行4000万股，占其全部股份的4.71%。同意稷山农商银行投资入股夏县农商银行7000万股，占其全部股份的8.24%。招联金融首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼在接受澎湃新闻采访时表示，全国多地都有这种农商行同业投资参股现象。现在中小银行，特别小的银行在经营上存在一些困难，这种强弱帮扶共渡难关也是中小银行抱团取暖的一种方式。

　　个股动态

　　中环股份：公司、TCL科技与内蒙古自治区人民政府和呼和浩特市人民政府就共同在呼和浩特市投资建设内蒙古中环产业城项目群达成合作事宜，建设内容包括产能合计约12万吨高纯多晶硅项目、半导体单晶硅材料及配套项目、国家级硅材料研发中心项目，计划总投资约206亿元。

　　兰花科创：一季度净利同比预增275%到319%，公司抓住煤炭、尿素等主要产品市场需求旺盛，价格高位运行的有利时机，努力克服部分化肥化工企业政策性停产因素影响，持续优化生产组织，强化成本管控，积极推进玉溪煤矿生产组织稳步向好。

　　新希望：3月销售生猪142.69万头，环比变动46%，同比变动67.1%；收入为16.94亿元，环比变动53.58%，同比变动-22.33%；商品猪销售均价11.64元/公斤，环比变动2.19%，同比变动-50.47%。

　　明阳智能：一季度净利同比预增408%到506%，风电行业整体保持稳步发展态势，公司在手订单增加及公司风机交付规模上升导致公司营业收入同比有所增长。

　　国芯科技：公司研发的汽车电子车身及网关控制MCU新产品内部测试成功，上述芯片产品具有完全自主知识产权，该款新产品截至2022年4月7日公司已获得9家客户实际订单超过110万颗。

　　宁波银行：2021年净利润195.46亿元，同比增长29.87%，年报推每10股派发现金红利5元(含税)。

　　热景生物：新冠抗原检测试剂盒(前鼻腔)获香港政府卫生署认证。

　　济民医疗：拟定增募资不超9亿元。济民医疗2022年4月7日晚间公告称，拟定增募资不超9亿元，用于上海智慧型安全医疗产业项目、年产25000万支预充式导管冲洗器项目及偿还银行贷款。

　　京东集团：总裁徐雷将接替刘强东，担任京东集团首席执行官；同时，徐雷将以执行董事的身份加入京东集团董事会，所有任命立即生效。刘强东将继续担任董事会主席，致力于公司的长期战略设计，重大战略决策部署，年轻领军人才培养和乡村振兴事业。

　　今日停复牌

　　停牌(3家)：*ST东网(002175.SZ)、上海机场(600009.SH)、株冶集团(600961.SH)

　　复牌(3家)：*ST网力(300367.SZ)、博创科技(300548.SZ)、菲达环保(600526.SH)

（文章来源：山西证券研究所）